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2024-08-31 783阅读 0评论

阿里的新故事，依然在路上。

作者丨熊剑辉

华商韬略出品丨ID：hstl8888

优秀的公司总能把挫折变成财富，伟大的公司无不历经千锤百炼。

一周之内，阿里巴巴连传两大重磅利好。

一是8 月 30 日，国家市场监督管理总局发布公告，宣布阿里完成三年整改。

而且，总局对阿里的表态，既有" 取得良好成效 "的充分肯定，又有" 下一步，总局将为建设世界一流企业、增强国际竞争力提供坚实保障 "的未来期许。

这让市场和阿里投资者，都感到振奋，当晚阿里美股应声上涨。

这是一个 " 轻舟已过万重山 " 的积极信号。这意味着，阿里如期完成三年整改，监管的认可不仅意味着阿里 " 过关 "，更重要的是其平台业务的健康程度经受住了考验。此后的阿里，将轻装上阵，在更健康、可持续的商业战略下加速奔跑。

对此，阿里的回应积极却不乏低调务实：" 这是一个新的发展起点。未来，我们将继续立足创新，坚持合规经营，加大科技投入，推动平台经济健康发展，为社会创造更多价值。"

实际上，这也不仅仅是监管对阿里投出的 " 信任票 "，某种程度上，也是国家向全社会释放出的一个新的发展信号：

在高质量发展的新时期，要鼓励平台经济大有作为。

首先，阿里完成整改，对整个互联网行业都有一个巨大的示范效果。

上一轮平台经济合规治理中，阿里并不是唯一对象，其中不乏有其他互联网大厂瑟瑟发抖。但监管只是手段、不是目的，整改是为了更好向前发展。

阿里越过关山，翻篇再出发，成为互联网行业乃至平台经济发展的重大风向标。

其次，阿里以及平台经济的重要性愈发凸显。

常言道：爱之越深，责之越切。

三年来，为何总局亲自督导阿里落实整改？恰恰是因为，阿里及其平台属性对中国经济实在太重要。

作为国内规模最大的电商平台、中国云计算的开创者、中国最大的 AI 开源科技公司，乃至中国民营企业和平台经济最典型的代表，阿里的平台承载着大量资源，服务着无数中小企业、小微群体、科技公司。

从国民消费到中小企业出海，从发展前沿技术到让中国企业可以自主应用 AI，再到平台上千万级的就业带动效应，阿里这样的平台经济企业，关乎亿万人的切身利益。

所以，这样的企业必须先行稳、再致远，才能为国家和社会经济的发展贡献更大力量。

第三，这彰显出国家在数字经济高质量发展上的急迫性。

2024 年，美国 7 大科技公司总市值一度突破 15 万亿美元，成为全球科技创新无可置疑的领头羊。而中概股科技公司，与美国高科技巨头的市值差距却越来越大。

虽说市值不能说明全部问题，但能说明一部分问题，那就是从国家战略的高度，加速发展平台经济和数字经济。

因为平台企业，本来就是发展数字经济、引领数字科技的中坚力量。只有激发其科技创新的潜力、动力，才能在未来科技竞争中占据一席之地，同时为社会贡献价值、为国家贡献力量。

从这个意义上，关山已越、长风千里，以阿里为代表的平台经济企业，势必书写加速发展的新篇章。

另一利好，来自资本市场。

8 月 28 日，阿里完成新增香港为主要上市地，实现香港、纽约双重主要上市，9 月纳入港股通在即。

完成双重主要上市，一方面让阿里可以更贴近中国市场，更好地扎根中国；另一方面，9 月阿里在纳入港股通之后，将吸引大量 " 南向资金 "，带来巨大的新增流动性。

有市场人士表示，阿里纳入港股通，着实是让内地股民 " 久等了 "！

此前大摩按照腾讯、美团等已入港股通的公司推算，阿里若入港股通，长期 " 南向资金 " 持股比例可在 10% 以上。

一周内，两件重磅消息袭来，不少人感慨阿里 " 见到了曙光 "、" 迎来重大拐点 "，但从企业观察者的角度出发，一家优秀的公司，所有向好迹象的原点都是其自身的改变。支撑阿里价值重估的起点，是其强韧的基本面。

远的不说，回看近期阿里公布的 2024 年二季度业绩，向好的格局就已经显现。

根据财报，2024 年二季度阿里实现收入 2432.36 亿人民币，同比增长 4%；经调整 EBITA 为 450.35 亿人民币。这一增速看似不高，但要将之放在二季度偏弱的宏观面前，仍然可圈可点。

其中，阿里云增长恢复：收入 265.49 亿，同比增长 6%；经调整 EBITA 为 23.4 亿元，同比暴涨 155%。

当下最热门，也被认为最能代表未来的 AI 相关产品收入保持三位数高增速，公共云业务收入实现双位数增长，成为业绩的亮点。

阿里核心业务的淘天集团盈利能力持续稳固，且多项指标取得强劲的增长，包括：GMV 同比高单位数增长、订单量同比两位数增长，这意味着淘天的市场份额已稳固，其背后是淘天去年开始实施的 " 回归电商、用户为先 " 的一系列变革策略显现了成效。

在国内外诸多不利因素影响下，阿里的业务继续强劲增长，实属不易，但这或许只是阿里走出阵痛的开始。

过去几年，在激烈的市场竞争中，不乏玩家动作变形，" 绝对低价 "" 仅退款 " 等伤害商家的平台规则，以及这种机制换来的高增长、高利润，吸引不少平台跳进内卷和收割的漩涡。

在绝对低价内卷的状况下，不少商家都要么只能做亏本买卖，要么就要降低商品质量。" 仅退款 " 在保护一些消费者权益的同时，也滋长了恶意薅羊毛的风气，让很多商家怨声载道。

健康的平台生态，是消费者、商家、平台三者共赢，而不是一味牺牲一方利益，这也是最基本的商业伦理。换言之，如果商家的根本利益都得不到保护，最终也一定是消费者的利益无法得到保障。

今年 618 后，阿里开始淡化绝对低价、明确 GMV 为业务最关注的指标，优化 " 仅退款 " 政策，率先在电商行业打响 " 反内卷 " 第一枪。此后，拼多多、抖音也将 GMV 放回第一目标。

与这一变化几乎同时发生的是，今年 7 月的政治局会议恰以 " 防止‘内卷式’恶意竞争 " 为新基调。

实际上，回到今天我们再看阿里率先 " 反内卷 "，是因为阿里始终坚守健康的平台生态。从更早阿里的叙事上就能看出，其核心动作包括：坚持有品质的低价，守住价值底线；提升用户体验、优化商家经营生态等等。

总结就是：用户的利益和体验，必须要保障和提升；商家的合法权益，也不能无视，更不能践踏。

于是今年 618，淘天率先取消 618 官方预售，推出大促全程价保等举措，并全面升级 88VIP 会员权益，保证用户利益、提升体验，而且收到不错的效果：淘宝的 NPS（净推荐值）评分，尤其是中高端用户的评分，在 2024 年实现稳步提升，且提升幅度高于其他主流电商平台。

消费者体验提升，离不开商家用心经营。仅今年以来，淘天就推出了一系列增强商家经营信心的举措，包括：

" 生意参谋 " 产品全免费；618 期间，为商家大促提供运费险补贴；20 多款 AI 工具，免费开放给商家使用；以及 " 店铺综合体验分 " 新评价体系、取消天猫年费等。

免费、补贴，看似几个字而已，用淘天百万级的商家基数相乘，平台付出的成本是巨大的。但作为平台，筑巢引凤，也只有在平台生态上加大投入保障消费者体验和让商家赚到钱，才能实现正向循环。

过去三年，阿里虽经历颠簸，但没有丢失自己，坚持 " 让天下没有难做的生意 "，在消费者体验和商家营商环境上加大投入，令其平台生态始终保持健康，也为其率先打响行业 " 反内卷 " 提供了足够的底气。健康的平台生态，不仅是阿里的新起点，更是阿里继续引领电商行业的一个新起点。

在香港完成双重主要上市，对阿里来说又是一个新起点。除上文提及的纳入港股通释放的利好外，还有一个明显的信号：阿里坚定扎根中国发展。

站在这一新起点上，阿里依然是那个充满活力、会创新、有责任的 " 少年 "。

首先，电商生态上，阿里始终充满活力。

2023 年，有超过 500 万商家在淘宝新注册开店，其中 130 万是 "00 后 "。在 2024 财年淘宝天猫年度活跃商家中，85% 是中小微商家。他们的繁荣生长构成了阿里电商平台的活力，目前平台已为消费者提供约 20 亿商品。

阿里还持续助力产业带工厂连接市场需求。作为阿里最 " 年长 " 的业务，1688、Alibaba.com 仍然活力满满。目前，有超 32 万个产业带工厂在综合型内贸线上批发交易平台 1688.com 开店；全球有超 23 万卖家通过 Alibaba.com 触达来自超 190 个国家和地区的超 4800 万名买家。

其次，科技平台创新上，阿里始终动能十足。

很多人并不知道，阿里是目前国内唯一一家同时拥有领先 AI 云服务和规模最大的开源 AI 模型公司。这一模式放在国外也是不可多得，即便是微软拥有强大的云计算平台，其 AI 模式也要依赖 OpenAI。也就是说，阿里的云计算平台既能够服务大模型公司做 AI 训练推理，又能够服务企业客户以拓展其 AI 应用场景。

今年 OpenAI 宣布终止对中国提供 API 服务后，阿里云第一时间宣布为用户提供最具性价比的中国大模型替代方案，长期打造的科技平台就是底气。有数据显示，目前中国 80% 的科技企业、60% 的上市公司、65% 的专精特新企业，都是阿里云客户；其中，半数 AI 大模型，也都 " 奔跑 " 在阿里云上。

第三，善用平台放大效应做公益。

作为国内平台型企业的代表，阿里非常擅长发挥平台优势，协调资源放大善意。仅 2024 财年，淘宝天猫平台上的 " 公益宝贝 " 项目就吸引超 187 万商家和超 4.7 亿用户参与，净捐赠额约 2.9 亿元。

阿里还推出 " 万人残障人士商家创业就业助力计划 "，累计服务超 4000 位残障人士商家，为他们提供免费培训和经营诊断服务。2024 财年，饿了么平台上活跃的无声骑手共计 5786 位，是 AI 为他们提供了平等就业的机会。

在医疗领域，阿里开发的 DAMO PANDA 深度学习模型，实现高效胰腺癌早筛，在 2 万多例患者中判断病变准确率达 92.9%，突破了胰腺癌早筛的世界性难题；其 AI 智能筛查阿尔茨海默症工具，累计服务超 29 万老人。

由此不难理解，" 阿里坚持扎根中国 " 不是一句漂亮话，而是阿里与众多企业、生态和个体所构建的紧密连接。

优秀的公司总能把挫折变成财富，伟大的公司无不历经千锤百炼。要活 102 岁的阿里，正在彻底走出成人之后的阵痛，以更成熟，更稳健有力的姿态，走向世界一流。

THE END

华商韬略出品

主编：毕亚军责编：周怡

美编：宋晓昱

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